33只基金业绩跑输给基准30.87%

时间:2016-10-18 16:06 来源:南方财富网 编辑:吴天
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基金业绩

发现,中海基金旗下的中海合鑫灵活配置混合,一季度回报率为-29.36%,该基金同期业绩基准为1.51%,也就是说,该基金业绩跑输基准30.87个百分点,也是目前唯一跑输基准超过30个百分点的偏股基金

一季度,A股市场风云变化,震荡调整的幅度较大,上证综指以15.12%的跌幅收官,最大振幅达到25.44%;创业板指跌幅则达到17.53%。《《号外财经》》发现,大起大落间,偏股基金业绩纷纷跑偏业绩基准,其中,33只股基跑输基准20个百分点。

“基金业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标,也是反映基金风险收益状况的重要指标。从根本上将,设定基金业绩比较基准即是确定了基金的风险收益特征,基金管理的主要目标则是跑赢业绩比较基准。”业内人士表示,然而在现实运作上,基金间的相对回报成为衡量基金业绩的主要指标,基金业绩同自身业绩比较基准的比较则遭到了忽略。

《《号外财经》》发现,中海基金旗下的中海合鑫灵活配置混合,一季度回报率为-29.36%,该基金同期业绩基准为1.51%,也就是说,该基金业绩跑输基准30.87个百分点,也是目前唯一跑输基准超过30个百分点的偏股基金。

《《号外财经》》重点观察中海合鑫灵活配置混合基金年报,该基金业绩比较基准为“一年期银行定期存款利率(税后)+5%”,在去年四季度(年报披露的“过去三个月”)回报率为26.01%,与业绩基准1.58%相比,跑赢24.43个百分点;去年下半年(年报披露的“过去六个月”)回报率为-18.23%,与业绩基准3.30%相比,跑输21.53个百分点;自基金合同生效起至今,该基金亏损9.40%,与基准6.25%相比,负偏离-15.65个百分点。号外财经进一步观察,该基金去年底股票投资市值达7646.97万元,占基金总资产的比例90.44%,属于顶仓配置股票。

“持股仓位高达90%,却以一年期银行定期存款利率(税后)+5%作为业绩基准,这样的基准有什么参考价值?”业内人士有些质疑。

不止中海合鑫灵活配置混合,海富通股票混合、东吴双动力混合、大成正向回报混合业绩基准分别为0.00、0.31%、0.81%,但三只基金一季度回报率分别为-27.29%、-25.43%、-24.24%,跑输业绩基准均超过25个百分点。另有广发改革混合、大成消费主题混合、招商中小盘混合等29只偏股基金跑输基准超过20个百分点。

业内人士分析认为,偏股基金跑输业绩比较基准的数量及幅度均呈逐年递增的态势,一方面是因为基金公司管理能力的提升不能应对市场的快速发展,另一方面,则是源于基金片面追求基金之间的相互排名,而忽略了自身的风险收益特征,同时还跟业绩比较基准的设定不合理有关。


  
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