为投资者提供美股开户攻略指南

时间:2016-10-19 15:43 来源:新浪 编辑:吴天
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过去几年里,一大批的新兴互联网企业在美国刮起了争相上市融资的旋风。而与此同时,越来越多的中国企业也意识到在美国上市融资的好处,相继申请来美国上市融资,美股也因此越来越多地被中国投资者所熟悉。如果你对投资很感兴趣,希望通过自己有远见的投资来为未来存款,就值得好好了解一下美股市场。本文旨在为仍对美国感觉陌生或者畏惧的朋友们提供一些基本知识,了解了它们,也许你会对入市美股有更多的信心。

攻略指南

一、开户(账户类型、手续费等等)

1.如何开户流程

美股的开户非常地简易方便,和在线开银行户头很相似。投资人到券商的网站上填写表格,提交一些常见的资料复印件(比如身份证明,住址证明之类),券商就会审核你的申请,资料齐全的话,一般很快就会批准。

2.账户类型

入市美股的前提自然是得有一个炒股的账户。美股的股票账户大致分为两种,现金账户(cash account)和融资账户(margin account)。普通的现金账户,有和中国国内的股票账户非常相似,而融资账户则提供了投资人向券商融资(也就是借钱)来买卖的许可。

通常地,融资账户允许投资人实现自己账户现金额度两倍(最高到四倍)的交易,用金融术语来说,也就是提供了杠杆给投资人。除了提供融资功能,融资账户还赋予了投资人卖空(short)股票的权利,而能够卖空,是美股市场不同于中国股市的一个特点,这点我们会在后面详细提到。

如果你只是想像在国内炒股一样,持有你看好的公司的股票,也不想找券商借钱,那么现金账户就可以满足你的需要。如果你想通过自己的研究来实现短期更高的收益,那么不妨考虑开一个融资账户,或者是将自己的现金账户升级为融资账户。其实用融资账户,你也可以实现现金账户的功能,只是它给予了你更多的空间去操作。

3.交易手续费

美国券商的手续费收取也是非常不同于中国股市的提成制。常见的各大券商(etrade, scotttrade, fidelity等等)大多是每笔固定收取,只要你单笔(买和卖分开来算,算两次交易)的金额不是特别巨大(比如到了几十万美元),手续费都是一样的,一般在8到10美元左右。这对于比较大笔的交易,无疑是非常划算的。

如果你的交易量不是很大,不妨考虑另一个著名的网络券商(interactive brokers,简称IB)。他们提供非常划算的提成制度。IB尤其适合用来买卖股价高(比如google,一股500多美元)的股票,因为它有提供一种按股数收费的制度,买卖几十股的时候,手续费只需要不到一美元。

二、没有涨跌停

没有涨停跌停,可能是美股相比于中国股市最激动人心的一个地方。美股市场的不理性有时候是能让投资人大跌眼镜的,这可能也是很多投资人对入市美股望而却步的一个原因。一只股票,可能因为一个突如其来的消息,一夜之间翻两三倍(比如一个小药厂被大药厂收购,经常会溢价超过一倍,像去年的IDIX被默克24块多收购之前,股价只有6块多),也有可能一夜之间归零(比如不久前苹果的蓝宝石屏幕供应商GTAT毫无征兆地宣布申请破产保护)。

所以在美国市场,追求高风险高利润的投资人,一夜之间账户清零甚至变成负债不是没有可能。然后没有涨跌停制度,也意味着有担当的企业会对自己的股价非常地关注,从侧面督促企业对自身的运转和信息的透明付出更多的努力,因为市场的奖励和惩罚都会来得非常地猛烈。在美股上市的公司,每个季度都要公布自己的财报。而财报前后的股价变化幅度往往惊人。在过去的这一周,最具代表的两个例子便是twitter和yelp。一个上天,一个入地,变化幅度之大,足以让很多投资人的账户翻番或者腰斩。

三、允许卖空

允许卖空(short)是美股的另一大特色。所谓卖空,对应的自然是持有(long)。卖空就是持有的反向操作,投资人预计一只股票未来会走低,就可以提前找券商借这只股票卖出,等股票下跌之后再用低价买回来还给券商,从而获利。

卖空在某些特定的历史时期,往往可以给投资人带来非常快速高额的收益。因为在股票市场,下跌更多的时候比上涨来得要猛烈。一个最好的例子是当年BP墨西哥湾漏油事件以后,那时只要你借得到BP公司的股票来卖空(因为那时卖空的需求太高,券商手里的股票都被借光了),基本上都是无风险地获利。

当然,卖空的风险也比持有要大得多,因为没有涨跌停制度,卖空有可能会让投资人负债累累。比如前面提到的IDIX,如果你在收购之前6块多全仓卖空,收购之后你要用24块多买回,自然是赔上所有的本金,还要负上债务。然而卖空的存在,对企业有非常重要的警示作用,因为如果企业的不诚信行为,比如作假被披露,市场往往会对其无情地卖空,让企业市值大幅缩水。

四、交易限制

中国股市的股民们,最不爽的可能就是不能当日买卖,至少要等到第2天。在美国,如果你的账户是融资账户,并且户头维持在2万5千美元以上,是可以轻松地实现无数次的当日交易的。如果你的额度在2万5千美元以下,理论上你在每5个工作日之内,可以实现最多3次的当日交易(在这里,买卖合在一起算一笔交易,类似地,卖空后补回也算一笔交易)。

相比之下,现金账户会多出一些限制。首先,现金账户不能卖空,只能持有。其次,现金账户可以当日交易,但是这笔交易的额度,如果马上再被用来购买证券产品,则要到3天之后才能卖出。具体的规则执行,在不同的券商处略有不同,投资人需要详细咨询自己的券商。

以上就是关于美股股市的一些基本特点,当然在你选择了一个券商之后,每个券商还会有自己的特色,比如实时的股价信息,专业的分析工具等等。美股股市是世界上最成熟的股市,有各种各样有形和无形的强大力量在保障着它的健康运转。


  
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